Kiinassa pankkien kannattavuus on heikentynyt edelleen ja suuria pankkeja pääomitetaan, pieniä yhdistetään

Kiinan viranomaiset ilmoittivat syksyllä, että se aikoo pääomittaa suuria pankkeja. Maaliskuussa ilmoitettiin, että finanssiministeriö laskee liikkeelle pääomistusta varten yhteensä 500 mrd. juania erikoisvelkaa. Viime viikolla neljä suurta pääosin valtionomistamaa pankkia ilmoittivat 30.3. järjestävänsä suunnatun osakeannin. Bank of China kerää annilla 165 mrd. juania, Postal Savings Bank 130 mrd. juania, Bank of Communications 120 mrd. juania ja China Construction Bank 105 mrd. juania. Osakkeet ostaa finanssiministeriö, joskin Postal Savings Bankin antiin osallistuvat myös valtionyhtiöt China Mobile ja China State Shipping Corporation (CSSC) pienehköllä yhteensä noin 12 mrd. juanin osuudella. Myytävät osuudet ovat merkittäviä. Esimerkiksi Postal Savings Bankin koko osakekannasta 15,5 % siirtyy finanssiministeriölle ja Bank of Chinan osakekannasta 8,5 prosentin osuus, ja valtio (pl. valtion yritykset) omistaa näistä jatkossa kaksi kolmasosaa. Kaikissa suunnatuissa anneissa osakkeiden kauppahinta on pankin markkinakurssia hieman korkeampi.

Pankkien kannattavuus on Kiinassa heikentynyt. Viime vuonna pankkien yhteenlasketut voitot pienenivät hieman yli 2 %. Tämä on poikkeuksellista, sillä 2000-luvulla näin on aiemmin käynyt vain koronapandemian alkuvuonna 2020. Kannattavuuden kannalta keskeinen talletus- ja lainakorkojen marginaali on viime vuosina kaventunut tasaisesti ja se oli viime vuoden lopulla 1,5 prosenttiyksikköä. Oman pääoman tuottosuhde (return on equity) painui 8,1 prosenttiin. Samalla pankit kertovat hoitamattomien saamisten osuuden kaikista lainoista (NPL ratio) pienentyneen 1,5 prosenttiin. Pankkien lainasalkkujen todellinen laatu on kuitenkin arvoitus, mutta niiden arvioitiin jo ennen pandemiaa olleen selvästi pankkien raportoimaa heikommat (ks. BOFIT Discussion Paper 2/2020). Talouskasvun hidastuminen viime vuonna, koronapandemia ja kiinteistösektorin romahdus eivät voi olla näkymättä pankkien lainasalkkujen laadussa.

Viranomaiset ovat pitkään viestineet, että maan suuret pankit ovat hyvässä kunnossa ja pienillä ja keskisuurilla pankeilla on enemmän ongelmia. Nyt kuitenkin juuri suuria pankkeja pääomitetaan, mikä viittaa myös niihin liittyviin huoliin. Samalla parannetaan niiden kykyä rahoittaa hallituksen painopistealueita ja tukea kasvua. Kiinassa toimii hyvin paljon pieniä ja keskisuuria pankkeja, ja niiden ongelmat pulpahtelevat aika ajoin pintaan. Keskushallinnon viranomaiset ovat pyrkineet jo jonkun aikaa kannustamaan niitä yhdistymään suuremmiksi kannattavuuden parantamiseksi, kun taas paikallisille viranomaisille oma pankki on ollut tärkeä. Viime vuonna pankkien yhdistymisiä nähtiin kuitenkin ennätysmäärä. Kansallisen rahoitusregulaattorin tilastojen mukaan Kiinassa toimi viime vuoden lopussa 4 295 pankkia, mikä on 195 vähemmän kuin vuoden 2023 lopussa. Muutamaa yksittäistä poikkeusta lukuun ottamatta kaikki poistuneet ovat erityyppisiä maaseudun pankkeja ja rahoituslaitoksia.