BOFIT Viikkokatsaus 2015/03
Nopeasta kasvustaan huolimatta Venäjän asuntolainamarkkinat ovat vielä pienet
Pankkien yhteenlaskettu asuntolainakanta on kasvanut vuodesta 2011 lähtien yli 30 prosentin vuosivauhdilla, mutta hyvin matalalta lähtötasolta. Syyskuun 2014 lopussa asuntolainakanta oli 3 350 mrd. ruplaa (45 mrd. euroa), kun se vuonna 2008 oli 1 070 mrd. ruplaa. Tuolloin pankkirahoitusta käytettiin 17 prosentissa asuntokaupoista ja viime vuoden tammi-syyskuussa jo 28 prosentissa kaupoista. Asuntolainat muodostivat viime vuonna noin 30 % pankkien kotitalouksille myöntämien lainojen kannasta.
Asuntoluottojen keskimääräiset laina-ajat ovat sen sijan lyhentyneet vuoden 2008 vajaasta 18 vuodesta viime vuoden runsaaseen 12 vuoteen.
Venäjän ehdottomasti suurin asuntolainoittaja on Sberbank. Toisena on niin ikään valtiollinen VTB24. Näiden kahden pankin yhteenlaskettu osuus asuntolainoista on yli 70 %. Muut asuntolainoja myöntävät pankit ovat lähinnä keskikokoisia yksityisiä pankkeja.
Talouden viime vuonna kasvanut epävarmuus ja yleinen korkotason nousu näkyvät myös asuntolainoissa. Sberbank nosti joulukuussa uusien asuntolainojen korkoja 14,5–15,5 prosenttiin ja VTB24 14,95 prosenttiin. Joidenkin yksityisten pankkien asuntolainakorot on nostettu jopa 17–20 prosenttiin. Viime vuosina asuntolainojen keskikorko on ollut runsaat 12 %.
Asuntolainoihin liittyviä riskejä rajoittaakseen pankit alkoivat viime vuoden lopulla kiristää lainojen myöntämisehtoja mm. kasvattamalla lainanottajalta vaadittavaa omarahoitusosuutta.